IFGL Refractories (NSE:IFGLEXPOR) hat eine etwas angespannte Bilanz

Jun 11, 2023

Aktienanalyse

Howard Marks brachte es auf den Punkt, als er sagte: „Anstatt mir über die Volatilität der Aktienkurse Sorgen zu machen, ist die Möglichkeit eines dauerhaften Verlusts das Risiko, über das ich mir Sorgen mache … und über das sich jeder praktische Investor, den ich kenne, Sorgen macht.“ Wenn wir darüber nachdenken, wie riskant ein Unternehmen ist, schauen wir uns immer auch die Verwendung von Schulden an, denn eine Überschuldung kann zum Ruin führen. Wichtig ist,IFGL Refractories Limited (NSE:IFGLEXPOR) trägt Schulden. Aber sollten Aktionäre über die Verwendung von Schulden besorgt sein?

Schulden helfen einem Unternehmen, bis das Unternehmen Schwierigkeiten hat, sie zurückzuzahlen, sei es mit neuem Kapital oder mit freiem Cashflow. Wenn das Unternehmen seinen gesetzlichen Verpflichtungen zur Schuldentilgung nicht nachkommen kann, könnten die Aktionäre letztendlich mit nichts dastehen. Eine häufigere (aber immer noch kostspielige) Situation besteht jedoch darin, dass ein Unternehmen seine Aktionäre zu einem günstigen Aktienkurs verwässern muss, nur um die Schulden unter Kontrolle zu bringen. Natürlich können Schulden ein wichtiges Instrument in Unternehmen sein, insbesondere in kapitalintensiven Unternehmen. Wenn wir über die Verwendung der Schulden eines Unternehmens nachdenken, betrachten wir zunächst Bargeld und Schulden zusammen.

Sehen Sie sich unsere neueste Analyse für IFGL Refractories an

Wie Sie unten sehen können, hatte IFGL Refractories Ende März 2023 Schulden in Höhe von 1,49 Mrd. ₹, ein Anstieg gegenüber 870,9 Mio. ₹ vor einem Jahr. Klicken Sie auf das Bild für weitere Details. Aus der Bilanz geht jedoch hervor, dass das Unternehmen 1,71 Mrd. ₹ an Barmitteln hält, sodass es tatsächlich über 224,5 Mio. ₹ Nettobarmittel verfügt.

Aus der jüngsten Bilanz geht hervor, dass IFGL Refractories innerhalb eines Jahres Verbindlichkeiten in Höhe von 3,09 Mrd. ₹ und darüber hinaus Verbindlichkeiten in Höhe von 1,12 Mrd. ₹ hatte. Andererseits verfügte das Unternehmen über Bargeld in Höhe von 1,71 Mrd. ₹ und Forderungen im Wert von 3,50 Mrd. ₹, die innerhalb eines Jahres fällig waren. Es verfügt also über 999,0 Mio. ₹ mehr liquide Mittel als die gesamten Verbindlichkeiten.

Dieser Überschuss deutet darauf hin, dass IFGL Refractories eine konservative Bilanz hat und seine Schulden wahrscheinlich ohne große Schwierigkeiten abbauen könnte. Einfach ausgedrückt ist die Tatsache, dass IFGL Refractories mehr Bargeld als Schulden hat, wohl ein guter Hinweis darauf, dass das Unternehmen seine Schulden sicher verwalten kann.

Andererseits sank das EBIT von IFGL Refractories im letzten Jahr um 18 %. Wir gehen davon aus, dass diese Leistung, wenn sie sich häufig wiederholt, durchaus zu Schwierigkeiten für die Aktie führen könnte. Bei der Analyse des Schuldenstands ist die Bilanz der naheliegende Ausgangspunkt. Aber es sind die Erträge von IFGL Refractories, die Einfluss darauf haben, wie sich die Bilanz in Zukunft entwickelt. Wenn man also über Schulden nachdenkt, lohnt es sich auf jeden Fall, einen Blick auf die Ertragsentwicklung zu werfen. Klicken Sie hier für einen interaktiven Schnappschuss.

Aber auch unsere abschließende Überlegung ist wichtig, denn ein Unternehmen kann seine Schulden nicht mit Papiergewinnen begleichen; es braucht bares Geld. IFGL Refractories verfügt zwar über Nettoliquidität in der Bilanz, dennoch ist es interessant zu sehen, wie gut das Unternehmen seinen Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) in freien Cashflow umwandelt, da dies sowohl seinen Bedarf als auch seine Kapazität beeinflusst Schulden verwalten. In den letzten drei Jahren hat IFGL Refractories viel Geld verbrannt. Das mag zwar auf Wachstumsausgaben zurückzuführen sein, macht die Verschuldung aber weitaus riskanter.

Wir haben zwar Mitgefühl mit Anlegern, die Schulden als besorgniserregend empfinden, Sie sollten jedoch bedenken, dass IFGL Refractories über eine Nettoliquidität von 224,5 Mio. ₹ sowie mehr liquide Mittel als Verbindlichkeiten verfügt. Auch wenn die Bilanz von IFGL Refractories nicht besonders gut ist, ist sie sicherlich nicht schlecht. Es besteht kein Zweifel, dass wir aus der Bilanz am meisten über Schulden lernen. Aber letztendlich kann jedes Unternehmen Risiken beinhalten, die außerhalb der Bilanz bestehen. Wir haben es zum Beispiel entdeckt2 Warnschilder für IFGL Refractories(1 ist besorgniserregend!), worüber Sie sich im Klaren sein sollten, bevor Sie hier investieren.

Letztendlich ist es manchmal einfacher, sich auf Unternehmen zu konzentrieren, die nicht einmal Schulden brauchen. Leser können auf eine Liste von Wachstumsaktien ohne Nettoverschuldung zugreifen100% kostenlos, im Augenblick.

Finden Sie heraus, ob IFGL Refractories möglicherweise über- oder unterbewertet ist, indem Sie sich unsere umfassende Analyse ansehenSchätzungen des beizulegenden Zeitwerts, Risiken und Warnungen, Dividenden, Insidertransaktionen und finanzielle Gesundheit.

Haben Sie Feedback zu diesem Artikel? Besorgt über den Inhalt?In Kontakt kommendirekt bei uns.Alternativ können Sie auch eine E-Mail an editor-team (at) simplywallst.com senden. Dieser Artikel von Simply Wall St ist allgemeiner Natur.Wir liefern Kommentare, die auf historischen Daten und Analystenprognosen basieren, ausschließlich unter Verwendung einer unvoreingenommenen Methodik und unsere Artikel sind nicht als Finanzberatung gedacht. Es stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Aktien dar und berücksichtigt weder Ihre Ziele noch Ihre finanzielle Situation. Unser Ziel ist es, Ihnen eine langfristig fokussierte Analyse auf der Grundlage fundamentaler Daten zu bieten. Beachten Sie, dass unsere Analyse möglicherweise nicht die neuesten preisempfindlichen Unternehmensankündigungen oder qualitatives Material berücksichtigt. Simply Wall St hält keine Positionen in den genannten Aktien.

IFGL Refractories Limited beschäftigt sich mit der Herstellung, dem Handel und dem Verkauf von feuerfesten Artikeln und zugehörigen Geräten und Zubehörteilen, die in Stahlwerken in Indien und international verwendet werden.

Solide Erfolgsbilanz mit angemessener Bilanz.