RHI Magnesita sieht Wachstumsaussichten in Indien

May 30, 2023

Der Hersteller von Feuerfestmaterialien rechnet mit einem anfänglichen Wachstum von 6 % CAGR, vorausgesetzt, die Stahlfundamentaldaten bleiben stark

Von NIRMALYA DEB

Auf den europäischen und US-amerikanischen Märkten herrschen sinkende Stahlpreise und eine trübe Stimmung – was die Stimmung der Anleger trübt, die Wachstumschancen wittern. Die aufstrebenden Märkte Südasiens und der MENA-Region locken Branchengrößen an. RHI Magnesita (RHIM) ist keine Ausnahme. Der globale Anbieter hochwertiger feuerfester Produkte, Systeme und Lösungen, die für industrielle Hochtemperaturprozesse über 1.200 °C in einer Vielzahl von Branchen unverzichtbar sind, setzt auf Wachstumsaussichten in Indien.

Die Gründe sind nicht weit zu suchen: beispielloses Wachstum in der Infrastruktur und im Baugewerbe, die Make-in-India-Kampagne der Regierung und das unbegrenzte Potenzial für Kapazitäts- und Verbrauchserweiterungen machen Indien zum One-Stop-Ziel globaler Investoren.

RHIM auf einen Blick

RHI Magnesita bedient so unterschiedliche Branchen wie Stahl, Zement, Nichteisenmetalle und Glas. Mit einem Umsatz von 3,1 Milliarden Euro, 35 Produktionsstandorten und 14.000 Mitarbeitern beliefert der Feuerfestriese weltweit mehr als 10.000 Kunden. Seine Aktien sind an der Londoner Börse mit Premium-Notierung notiert und Bestandteil des FTSE 250-Index.

Feuerfeste Produkte werden weltweit in allen industriellen Hochtemperaturprozessen eingesetzt. Ohne sie gäbe es die Stahl-, Zement-, Kalk-, Buntmetall-, Glas-, Energie-, Umwelt- und Chemieindustrie nicht. Feuerfeste Materialien trotzen den widrigsten Bedingungen, um bei Temperaturen von 1.200 °C und viel höher stark und stabil zu bleiben. Feuerfeste Materialien werden verwendet, um Materialien beim Brennen, Schmelzen, Strahlen, Brennen, Schmelzen und Formen sicher aufzubewahren und um Geräte wie Öfen und Brennöfen vor thermischer, mechanischer und chemischer Beanspruchung zu schützen. Die Aufgabe eines Feuerfestherstellers besteht darin, Antworten auf diese extremen Herausforderungen zu liefern. RHI Magnesita produziert über 120.000 Produkte, von Ziegeln und Auskleidungsmischungen bis hin zu Durchflusskontrollprodukten wie Schiebern, Düsen und Stopfen. Ihre Lebensdauer reicht von wenigen Zyklen innerhalb eines Tages bis zu 10 Jahren. Als Grundstoffe verwendet das Unternehmen Magnesit und Dolomit – Materialien, die einen geschickten Umgang erfordern: Der Schmelzpunkt von Schmelzmagnesia liegt über 2.800 °C.

Wachsende Präsenz in Indien

RHI Magnesita ist in Indien über seine drei Tochtergesellschaften tätig – die an der BSE/NSE notierte Orient Refractories Ltd, RHI Clasil Pvt Ltd und RHI India Pvt Ltd. Gemeinsam liefern sie feuerfeste Produkte und feuerfeste Managementdienstleistungen für viele große und kleine Stahlwerke in Indien Indien. Das Unternehmen ist dabei, seine indischen Tochtergesellschaften zu einem börsennotierten Unternehmen in Indien zu integrieren, das zur größten Einzelplattform für feuerfeste Lösungen in Indien mit dem umfassendsten Produktportfolio der Branche werden würde. Der Fusionsplan befindet sich derzeit in der NCLT-Anhörung und wird voraussichtlich vor Ende des Kalenderjahres abgeschlossen sein.

Darüber hinaus strebt das Unternehmen im Rahmen seiner Strategie 2022 ein anorganisches Wachstum im indischen Markt mit überdurchschnittlich hohen Investitionen an. Der Feuerfest-Dienstleister hat kürzlich eine kleine Übernahme eines Herstellers metallurgischer Ausrüstung in Mumbai getätigt. Darüber hinaus hat das Unternehmen einen Kaufvertrag für Vermögenswerte unterzeichnet, um ein Werk und bestimmte andere Vermögenswerte eines anderen indischen Feuerfestherstellers in Cuttack, Odisha, zu erwerben. Der Geschäftsführer und CEO von RHI Magnesita India, Parmod Sagar, war kürzlich in Kalkutta und ging im Gespräch mit Steel 360 ausführlich auf die technologischen Angebote des Unternehmens, seine Geschäftsentwicklungen in Indien und die Herausforderungen ein, denen es voraussichtlich gegenüberstehen wird.

Schnelle Fortschritte in Richtung Wachstum

„RHI Magnesita plant, seine Präsenz in Indien in einer Zeit zu stärken, in der der Ausbau der Stahlkapazitäten und der beispiellose Anstieg des Stahlverbrauchs Indien zum aufstrebenden Star der globalen Stahlindustrie gemacht haben. Wir haben bereits zwei Unternehmen im Land übernommen. Eines davon ist ein kleines Metallunternehmen mit Sitz in Mumbai, das Mechanismen zur Handhabung von Schiebetoren herstellt. Es gibt also ein feuerfestes Material und eine andere Maschine, die dieses feuerfeste Material betreibt. „Dieses Unternehmen ist derzeit eine 100-prozentige Tochtergesellschaft von Orient Refractories Ltd“, informierte Sagar. „In diesem Jahr“, fuhr er fort, „haben wir außerdem einen Kaufvertrag für Vermögenswerte mit Manishri Refractories & Ceramics Pvt Ltd. abgeschlossen. Dieses Werk befindet sich in Cuttack.“ Im Rahmen der Vereinbarung haben wir das Grundstück, die Gebäude und die Ausrüstung des genannten Unternehmens erworben. Da es sich um einen Asset Deal handelt, haben wir das Geschäft des Unternehmens nicht übernommen. Und wir planen, im Werk eine Produktionsanlage für Magnesia-Kohlenstoff zu errichten. Es wird die erste derartige Produktionsanlage des Unternehmens in Indien sein.“ Sagar ging auf den Feuerfestmarkt in Indien und die geschätzten Kunden von RHIM ein und sagte: „Fast alle integrierten Stahlhersteller sind unsere Kunden, wie die JSPL Group und die Tata Group. Zuvor war Bhushan Steel ein geschätzter Kunde, bis es von der Tata Group übernommen wurde.“

Marktführer in der Technologie

Auf eine Frage, wie wettbewerbsintensiv der indische Markt für RHIM ist, antwortete Sagar: „Es gibt zwei unterschiedliche Segmente auf dem Markt. Das erste ist das High-End-Produktsegment, das den Einsatz von High-End-Technologie erfordert. Wir haben in diesem Segment nicht viele Konkurrenten und sind technologisch Marktführer. Allerdings ist die Konkurrenz im Rohstoffsegment groß. Es gibt chinesische Händler und viele kleine Player, die um Platz konkurrieren. Wir hoffen jedoch, dass die Fusion unserer indischen Tochtergesellschaften unserem Geschäft auf jeden Fall einen großen Schub geben wird. Wir werden über ein größeres Produktportfolio verfügen, in der Lage sein, unseren Kunden Komplettlösungen anzubieten und Ressourcen deutlich effizienter zu verwalten.“ Zu RHIMs Fokus auf die südostasiatischen Märkte bemerkte Sagar: „Wir sind in den aufstrebenden südostasiatischen Märkten stark vertreten und möchten unsere Position weiter festigen.“ Viele RHIM-Produkte aus Indien werden in andere Teile der Region exportiert.“ Zur Technologieorientierung des Unternehmens sagte Sagar: „Wir verfügen über eine hochmoderne Produktionsanlage in Vishakhapatnam und ein hochmodernes Forschungs- und Entwicklungszentrum entsteht in Bhiwadi, einer Industriegemeinde.“ RHIM verfügt über zwei globale Forschungs- und Entwicklungszentren in Leoben, Österreich, und Contagem, Brasilien. Der dritte steht in Bhiwadi an. Es wird etwa eineinhalb Jahre dauern, bis es voll funktionsfähig ist. Das Technologiezentrum wird unsere Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten in Indien rationalisieren.“ Sagar verwies auf die über die ganze Welt verteilten Bergbaubetriebe des Unternehmens und sagte: „In Indien gibt es nicht viele Reserven an feuerfesten Rohstoffen. Es gibt einige Bauxitreserven und kleine Magnesiareserven, die grundsätzlich minderwertig sind und für die High-End-Produkte von RHIM ungeeignet sind.“

„Indien und China sind unsere beiden wichtigsten Märkte, vor allem aufgrund ihrer starken Stahlfundamentaldaten. In den USA und Europa sinken die Preise und die Endnachfrage bleibt schwach. Unsere Ostorientierungspolitik wurde jedoch nicht umgesetzt, um diesen Verlust auszugleichen. Wir wollen unsere Position in den Wachstumszentren der globalen Stahlindustrie festigen. Wir kennen die globalen Wachstumszentren der Stahlindustrie und konzentrieren uns auf diese Regionen. In China beispielsweise wird die Wiederbelebung des Dolomitwerks in Dalian einen großen Beitrag zur Steigerung unserer Verkaufsmengen leisten“, sagte er.

Zu den technologischen Dienstleistungen, die das Unternehmen den Stahlherstellern bietet, sagte Sagar: „Wir verfügen über Fachwissen in der Durchflussregelungstechnologie. Die meisten großen Stahlwerke in Indien und auf der ganzen Welt haben unseren Schiebermechanismus zur Regulierung der Flusskontrolle übernommen. Wir bieten auch hochmoderne Dienstleistungen in der Tundish-Metallurgie an. RHI Magnesita verfügt bereits über eine starke Präsenz im Langstahlsegment und wir verstärken unsere Präsenz im Flachstahlsegment. Wir sind gleichmäßig auf den Legierungs-, Bau- und Edelstahlmärkten verteilt.“ „Als weltweit führender Anbieter von Feuerfestmaterialien“, fuhr Sagar fort, „sind wir in der Lage, positive Veränderungen in unserer Branche und den Branchen, die auf uns angewiesen sind, voranzutreiben.“ Wir bieten ein komplettes Produkt- und Dienstleistungsportfolio für alle Prozesse der Stahlindustrie, vom Reduktions- bis zum Wiedererwärmungsofen, über die Stahlherstellung bis zum Blockguss. Ein globales Vertriebs- und Servicenetzwerk gewährleistet den besten und zuverlässigsten Service der Branche. Von einfachen und nicht basischen Ziegeln und Mischungen, Schieberplatten, isostatischen Produkten und vorgefertigten Komponenten bis hin zu Spezialmaschinen, Mechanismen und Reparatursystemen werden unsere Produkte und maßgeschneiderten Dienstleistungen an Kunden weltweit geliefert.“

Der Hauptkundenstamm von RHI Magnesita ist die globale Stahlindustrie. Sagar sagte: „Rund 85 % unserer Kunden kommen aus der Stahlindustrie. Der Rest stammt aus Nichteisenindustrien wie Zement, Chemie und Glas. Mittlerweile wissen wir alle, wie wichtig Recycling in der Stahlindustrie ist und welche Auswirkungen es auf die Nachhaltigkeit hat. Als weltweit führender Anbieter von feuerfesten Materialien wissen wir, wie wichtig das Recycling und die Wiederverwendung von Materialien ist. Als umweltfreundlicher Hersteller konzentrieren wir uns darauf, den Anteil sekundärer Rohstoffe in der Produktion zu erhöhen.“

Sagar äußerte sich optimistisch über die Wachstumsaussichten von RHIM in Indien und erklärte: „Zunächst rechnen wir mit einem Wachstum von etwa 6 % CAGR, wenn die Stahlfundamentaldaten weiterhin stark sind. Da sich die Regierung auf die Steigerung des Pro-Kopf-Stahlverbrauchs im Land konzentriert, hoffen wir auf ein Wachstum von etwa 7 % pro Jahr.“