18 Tipps zum Teilen

Jun 25, 2023

Christopher Watt, Bell Potter Securities

KAUFEMPFEHLUNGEN

KAUFEN – Süd32 (S32)

South32 ist ein diversifiziertes Bergbau- und Metallunternehmen. Zu den Rohstoffen zählen Aluminium, Tonerde, Mangan, Nickel, Silber und Kohle. Das Unternehmen bietet Zugang zu Rohstoffen, die eine entscheidende Rolle bei der Förderung der grünen Energiewende spielen. S32 senkt die Kosten und verfügt über eine starke Bilanz. Wir gehen davon aus, dass über das Geschäftsjahr 2023 hinaus ein robuster freier Cashflow generiert wird, der möglicherweise höhere Renditen generiert.

KAUFEN – Lendlease Group (LLC)

Das Unternehmen bietet Immobilien- und Infrastrukturlösungen in Australien, Asien, Europa und Amerika. Unsere Kaufempfehlung basiert auf der profitablen Umsetzung der 17,9 Milliarden US-Dollar schweren Entwicklungspipeline, die eine Erholung der Erträge unterstützt. Wir stehen LLC positiv gegenüber, da sich das Unternehmen nun den Zielrenditen im Geschäftsjahr 2024 nähert. Wir sehen einen Weg, die Pipeline über Kapitalpartnerschaften und Vermögensverkäufe zu finanzieren.

EMPFEHLUNGEN HALTEN

HALTEN – Fortescue Metals Group (FMG)

Der Eisenerzproduzent liegt am oberen Ende der Erwartungen. Das Unternehmen verschiffte im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2023 48,9 Millionen Tonnen Eisenerz. Es trug zu Rekordlieferungen von 192 Millionen Tonnen im Gesamtjahr bei. Unserer Ansicht nach sind wir aufgrund der Unsicherheit über die Kapitalallokation und die Renditen von Fortescue Future Industries und dem Belinga-Eisenerzprojekt in Gabun vorsichtig.

HALTEN – CSR Limited (CSR)

CSR ist ein diversifiziertes Bauproduktunternehmen mit Hauptniederlassungen in Australien und Neuseeland. Es werden unter anderem Gipskartonplatten, Dämmstoffe und Ziegel hergestellt. Wir glauben, dass das Unternehmen aufgrund der zunehmenden Wohnbautätigkeit und des Risikos im mittleren bis späten Zyklus die schwierigeren finanziellen Bedingungen meistern kann.

EMPFEHLUNGEN VERKAUFEN

VERKAUFEN – Costa Group Holdings (CGC)

CGC ist Australiens größtes Gartenbauunternehmen. Zu den vielfältigen Tätigkeiten entlang der Lieferkette gehören Anbau, Verpackung, Vermarktung und Vertrieb von frischem Obst und Gemüse. Am 31. Mai reichte Paine Schwartz Partners einen vertraulichen, unverbindlichen indikativen Vorschlag ein, die restlichen Anteile an CGC, die das Unternehmen noch nicht besaß, für 3,50 US-Dollar in bar zu erwerben. Die Aktien haben sich seit dem Vorschlag erholt, sodass Anleger möglicherweise einen Verkauf jetzt zum aktuellen Marktpreis in Betracht ziehen sollten. Zum 10. August 2023 bleibt es ungewiss, ob eine Transaktion durchgeführt wird.

VERKAUFEN – Bega-Käse (BGA)

BGA produziert und vertreibt Milchprodukte und zugehörige Produkte auf australischen und internationalen Märkten. Das Unternehmen bestätigte kürzlich, dass die normalisierte EBITDA-Prognose für das Geschäftsjahr 2023 am unteren Ende einer Spanne zwischen 160 und 190 Millionen US-Dollar liegen wird. Erhöhte Ab-Hof-Preise könnten sich auf das Massenmilchgeschäft des Unternehmens auswirken. Die überschüssige Verarbeitungskapazität bleibt bestehen. Bega rechnet mit einer nicht zahlungswirksamen Wertminderung in Höhe von 180 bis 280 Millionen US-Dollar.

Jabin Hallihan, Morgans

KAUFEMPFEHLUNGEN

KAUFEN – Silk Logistics Holdings (SLH)

Dieser integrierte Logistikanbieter hat eine verbindliche Vereinbarung zur Übernahme von Secon Freight Logistics für 35 Millionen US-Dollar abgeschlossen. Secon erwirtschaftet einen Jahresumsatz von über 65 Millionen US-Dollar. Es wird erwartet, dass die Akquisition im ersten Jahr einen Gewinnzuwachs von mehr als 10 Prozent bringen wird. Dadurch erhält SLH eine stärkere Position auf dem viktorianischen Hafenlogistikmarkt und Zugang zum Massenlogistikmarkt. Wachstumspotenzial ist vorhanden. Der Abschluss der Transaktion wird für den 30. September 2023 erwartet. Unser 12-Monats-Kursziel liegt bei 3,45 US-Dollar.

KAUFEN – Domino's Pizza Enterprises (DMP)

Unser Vertrauen in eine Erholung der Gewinne dieses Fast-Food-Riesen wächst. Erste Anzeichen deuten auf eine Trendwende in der Handelsleistung des Unternehmens hin. Trotz des Gegenwinds beim Lohnwachstum hat sich die frühere Nahrungsmittelinflation in den meisten Ländern umgekehrt, und es wird erwartet, dass Kostensenkungspläne die Margen stützen werden. Die Aktien sind von 44,69 $ am 7. August auf 51,13 $ am 10. August gestiegen. Unsere Bewertung liegt bei 60 $.

EMPFEHLUNGEN HALTEN

HALTEN – Atturra (ATA)

In einem aktuellen Update wird erwartet, dass der ungeprüfte Umsatz für das Geschäftsjahr 2023 zwischen 176 und 179 Millionen US-Dollar liegen wird, was einem Anstieg von mehr als 30 Prozent gegenüber dem entsprechenden Vorjahreszeitraum entspricht. Die Gewinnung weiterer Kunden im asiatisch-pazifischen Raum trug zum Ergebnis dieses Technologiedienstleistungsgeschäfts bei. Der Plan des Unternehmens funktioniert gut. Der ungeprüfte Gewinn vor Zinsen und Steuern liegt zwischen 16,3 und 16,6 Millionen US-Dollar und liegt damit um mehr als 30 Prozent über dem Vorjahreszeitraum.

HALTEN – Pilbara Minerals (PLS)

Dieses Lithium-Bergbauunternehmen hat kürzlich seine Ressourcenschätzung für die Pilgangoora-Mine um 36 Prozent auf 414 Millionen Tonnen angehoben. Die Mineralqualität blieb erhalten. Der Aktienkurs ist von 3,11 US-Dollar am 11. August 2022 auf über unserer Bewertung von 5 US-Dollar am 10. August 2023 gestiegen. Wir behalten unsere Empfehlung zum Halten bei, da die Aussichten für Lithium robust sind.

EMPFEHLUNGEN VERKAUFEN

VERKAUFEN – Amcor PLC (AMC)

Der Aktienkurs dieses globalen Verpackungsunternehmens ist von 17,94 US-Dollar am 11. August 2022 auf 14,91 US-Dollar am 10. August 2023 gefallen. Anfang des Jahres gab das Unternehmen als Reaktion auf schwächere Verbraucherausgaben eine Gewinnminderung bekannt. Anleger sollten möglicherweise erwägen, ihre Positionen vor den für diese Woche geplanten Gesamtjahresergebnissen zu reduzieren.

VERKAUFEN – Endeavour Group (EDV)

Endeavour betreibt Spirituosengeschäfte, Hotels und Spieleinrichtungen. In den letzten 12 Monaten sah sich EDV mit Herausforderungen durch Kunden konfrontiert, die zusätzlich zu höheren Zinssätzen einem steigenden Druck auf die Lebenshaltungskosten ausgesetzt waren. In Zukunft wird das Unternehmen damit rechnen müssen, dass die Verbraucher ihre Ausgaben weiter kürzen, um höhere Hypothekenrückzahlungen, Mieten, Stromrechnungen und andere Kosten zu decken. Es kann für Anleger ratsam sein, ihre Positionen zu reduzieren.

Toby Grimm, Baker Young

KAUFEMPFEHLUNGEN

KAUFEN – Mineralressourcen (MIN)

Dieses Bergbaudienstleistungsunternehmen hat aktualisierte Vereinbarungen mit der Albemarle Corporation. Albemarle wird das vollständige Eigentum an der Kemerton-Lithiumhydroxidanlage übernehmen. MIN wird mit Albemarle nicht mehr in chinesische Konvertierungsvermögenswerte investieren. Es werden keine Zahlungen an Albemarle für gemeinsame Downstream-Investitionen geleistet. Wir halten die Entscheidung für umsichtig, da sie die betriebliche Flexibilität verbessert und die Bilanz von MIN bei der Finanzierung des Eisenerz-Wachstumsprojekts in Ashburton deutlich entlastet. Die Vereinbarungen hängen von der Genehmigung des Foreign Investment Review Board ab. MIN kündigte an, mit Albemarle eine vorübergehende Mautvereinbarung zur Umwandlung von Wodgina-Spodumen bis zum 30. Juni 2024 abzuschließen.

KAUFEN – RPMGlobal Holdings (RUL)

RUL entwickelt und bietet Software und Beratungsdienste für die Bergbauindustrie, einschließlich beruflicher Weiterentwicklung. RUL lieferte im Juli ein beeindruckendes Ergebnisupdate für 2023. Die Aktualisierung zeigte Stärke in allen Geschäftsbereichen, insbesondere in der neu erworbenen Beratungsdienstleistungseinheit. Angesichts des strukturellen Trends hin zu Netto-Null-Emissionen und einer Verringerung der Umweltauswirkungen in der Bergbauindustrie sehen wir eine lange Wachstumsperspektive.

EMPFEHLUNGEN HALTEN

HOLD – Charter Hall Group (CHC)

CHC ist eine Immobilieninvestmentverwaltungsgesellschaft. Der Aktienkurs ist von 21,61 US-Dollar am 13. Dezember 2021 auf 10,605 US-Dollar am 10. August 2023 gefallen. Wir glauben, dass der Anteilspreis von CHC die Risiken eines weiteren Rückgangs der Immobilienwerte, insbesondere der Einnahmen aus Büro- und Verwaltungsgebühren, angemessen widerspiegelt. CHC verfügt über einen weltweit anerkannten Namen und ein erstklassiges Portfolio an Vermögenswerten. Zuletzt wurde es mit einem Abschlag von mehr als 30 Prozent auf unsere Bewertung gehandelt.

HALTEN – Block Inc. (SQ2)

Die Aktien dieses Zahlungsunternehmens fielen stark, obwohl die Ergebnisse des Juni-Quartals ein starkes Wachstum in den Geschäftsbereichen Cash App und Square widerspiegelten und eine sorgfältige Kostenkontrolle die Margen steigerte. Während die Aktie mit einem hohen Kurs-Gewinn-Verhältnis gehandelt wird, ist die gezeigte Widerstandsfähigkeit des Wachstums in den letzten Zeiträumen ermutigend und legt nahe, dass SQ2 es wert ist, gehalten zu werden.

EMPFEHLUNGEN VERKAUFEN

VERKAUFEN – AGL Energy (AGL)

Der Energieriese hat in den letzten 12 Monaten außergewöhnliche Renditen erzielt. Regulierungsmaßnahmen und steigende Energiepreise haben die Gewinnprognosen für das Geschäftsjahr 2023 und die Prognosen für das Geschäftsjahr 2024 nach oben getrieben. Unserer Ansicht nach werden jedoch mehrere kurzfristige Gewinntreiber im Jahr 2024 ihren Höhepunkt erreichen. Die Aktie hat unsere Bewertung erreicht, so die Anleger Vielleicht möchten Sie eine Gewinnbeteiligung in Betracht ziehen.

VERKAUFEN – James Hardie Industries PLC (JHX)

Dieses Baustoffunternehmen lieferte im Jahr 2023 herausragende Anlegerrenditen. Aufgrund der Hoffnung auf eine Erholung des US-Marktes übertraf es den Materialsektor und den S&P/ASX 200-Index deutlich. Die jüngsten Quartalsergebnisse lagen geringfügig über den Erwartungen. Da die US-Hypothekenzinsen jedoch steigen und die Aktien über unserer Bewertung gehandelt werden, halten wir es für ratsam, einen Teil der jüngsten Outperformance zu sichern.

Die oben genannten Empfehlungen sind allgemeine Ratschläge und berücksichtigen nicht die Ziele, die finanzielle Situation oder die Bedürfnisse einzelner Personen. Anlegern wird empfohlen, vor einer Anlage ihren eigenen professionellen Rat einzuholen. Bitte beachten Sie, dass TheBull.com.au auf dieser Seite lediglich Maklerempfehlungen veröffentlicht. Die Veröffentlichung dieser Empfehlungen stellt in keiner Weise eine Empfehlung seitens TheBull.com.au dar. Bevor Sie Anlageentscheidungen treffen, sollten Sie professionellen Rat einholen.